Sabah  Stratejisi: Dar alanda paslaşmalar

Piyasalar, ağır merkez bankalarına ilişkin takvimin göbeğinde, yılı kapatma uğraşı içerisinde. Bilhassa Avrupa seanslarındaki süreç hacmi azalışları bu fikrimizi destekliyor. Dün, Almanya ve İngiltere’de ana endekslerin süreç hacimleri son 1 ay ortalamalarına kıyasla %10’un gerisinde gerçekleşti. Fransa’da ise CAC40, Cuma akşamı gelen takvim dışı not indiriminin akabinde %163 yükselişle hacim tarafındaki yerini aldı. Endeks ise %-0.71’de trade etti.

Avrupa demişken…

Fransa’daki siyasi kriz malumunuz. Eurodaki baskılanma nedenlerinden yalnızca birisi. Pazartesi sabahına ilişkin notumuzda bahsettiğimiz Almanya’dan da inanç oylaması Scholz aleyhine çıktı ve ülkenin 2 ay içerisinde erken seçime gitmesi bekleniyor. Mümkün tarih, 23 Şubat. Böylelikle, AB’nin iki kıymetli üyesinde de siyaseten güçlü bir manzara şimdi mevcut değil.

Atlantik’in öbür yakasında ise ABD’nin güçlü duruşunda hiçbir sorun yok. Siyasi tercihler bir yana, yönetimsel manada kurumların çalışır durumda olması, her gün neden USD talebi oluşmaya devam ettiğine dair yapısal farklı birçok tartışmanın da en kolay yanıtı olarak karşımıza bir sefer daha çıkıyor. Tekrarlayalım: Avrupa’nın mevcut yapısı idare ve bakış açısı olarak sıkıntılı. Bu da doğal olarak euronun orta-uzun vadeli tercih edilmeme sorunsalının en büyük destekçisi. Bu nedenle 2000’lerde inşa edilen yapı hala tam olarak çalışır durumda değil.

ABD’den devam edelim. Özel bölüm PMI dataları, iktisadın tamamını yansıtmasa da dünyanın her noktasında olduğu üzere ABD’de de yakından izleniyor. Biz de bakmaya çalışıyoruz. Son bilgiler, hizmetteki güçlü duruşun 56.1’den 58.5 endeks seviyesine taşındığına işaret ediyor. Bu, Ekim 2021’den bu yana en yüksek genişleme manasını taşıyor. Bileşik PMI ise 56.6 oldu. Mayıs 2022’den bu yana en yüksek ölçümleme. İmalatta hafif daralma var, 48.3. Dünyanın çabucak hemen her noktasındaki imaja emsal, imalattaki zayıflık, hizmetteki güçlü eğilimle ziyadesiyle telafi ediliyor. Bu nedenle küreselde resesyon tartışmaları her belirmesini takiben kısa müddette sönüyor.

Biraz Arjantin, biraz Türkiye ve kapanış

Merval endeksine parantez açmak istiyoruz. Günlük bazda %7.28 yükseliş gerçekleşti. Hafta sonundan devralınan, 2025’te bugüne kıyasla daha az denetim edilen, lakin tekrar yönetilen, “dirty float” ekseninde bir kur sistemine geçiş niyetinin lisanlandırılması, pay senetlerinde ralli ortamı yarattı. Bu yıl Arjantin borsası lokal para ünitesi bazında %274 yükselirken, USD bazlı %217, EUR bazında ise %228 düzeyleri karşımıza çıkıyor. Net/net beklentilerin satın alınması, uygun şartlar sağlandığında ziyadesiyle satın alınabiliyor.

BIST 100’de temel beklentimiz bir müddettir 9700-10200 aralığında seyir olması. Bandın üst kısmı aşılamadı. 16 Aralık süreçlerinde el değiştiren pay adedinde de zayıflama gördük. <10k kapanış olması ruhsal açıdan izlenebilir bir ayrıntı. 5 günlük ortalamanın da gerisine kayma oldu. 9900 bölgesini kısa vadede takip edeceğiz. TCMB beklentisi dışında endekste ek başlık şu anda bulamıyoruz.

BIST 100 endeksi

Dün endeks -1.26% değişimle 9997,66 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. Gün uzunluğu devam eden satış baskısı sonunda endeks hem gün düşük düzeyinde hem de 10.000 dayanak düzeyinin altında kapanış gerçekleştirdi. 10.000 altında satış baskısının devamı beklenebilir. Kısa vadeli durumlarda ana dayanak düzeyini 9800 olarak devam ettiriyoruz. 5 g Ort. 10067.85

22 g Ort. 9736.51 seviyesindeler. Dayanak olarak 9800 ve 9880, direnç olarak 10150 ve 10260 takip ediyoruz. Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 9880 – 10100 ortasında süreç aktivitesi bekliyoruz.

VIOP – X30Y vade teknik analiz

Dün vadeli endeks günü -1.59% değişimle 11091,00 düzeyinde kapattı. Süreç hacmi yüksek düzeyde gerçekleşti. Gün uzunluğu devam eden satış baskısı sonunda vadeli endeks hem gün düşük düzeyinde hem de 11180 takviye düzeyinin altında kapanış gerçekleştirdi. 11180 altında kaldıkça satış baskısının devamı beklenebilir. Kısa vadeli konumlarda birinci dayanak 11.050, ana takviye olarak 10800 takip ediyoruz. 5g. Ort. 11240,00 22 g. Ort. 11014,48 seviyesindeler.  Takviye olarak 10900 ve 11050, direnç olarak ise 11180 ve 11300 takip ediyoruz. Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 11050– 11180    ortasında süreç aktivitesi bekliyoruz.

Deniz Yatırım

Kaynak : Para Analiz